Disclaimer
Este website não oferece aconselhamento financeiro. Nosso objetivo é fornecer informações relevantes para investidores, profissionais e pesquisadores, além de aumentar a conscientização sobre possíveis questões. Lembre-se que criptoativos são altamente voláteis e a indústria carece de regulamentação, o que pode levar a manipulações de mercado.
Introdução
O Ethereum é o segundo maior criptoativo em capitalização de mercado, e o protocolo que introduziu os contratos inteligentes, abrindo espaço para trazer as finanças e vários serviços para o mundo cripto
Inovação: 9.5
Diferencial: 9
O Ethereum foi a primeira rede a oferecer os chamados contratos inteligentes e permitir a criação de DApps sobre a blockchain. Assim, lançou a base para as finanças descentralizadas, além de incorporar games, oráculos e NFTs.
Por outro lado, a rede é relativamente lenta e cara, o que fez com que outras blockchains se tornassem mais apelativas, principalmente ao varejo.
Utilidade: 10
A moeda ETH é usada para pagar por taxas de transações na blockchain, e emitida para remunerar seus validadores. Assim, é a porta de entrada para o ecossistema mais robusto em cripto, e um dos ativos de maior liquidez no mercado.
Com a recente transição da blockchain para o mecanismo de Proof-of-Stake, ganhou maior funcionalidade ao ser utilizado também em staking para gerar rendimentos aos holders. O mecanismo de slashing usa esses ETH para punir validadores maliciosos, reforçando a segurança da rede.
Ecossistema: 9.5
Adoção: 10
A rede conta com cerca de 500 mil carteiras ativas por dia, movimentando bilhões de dólares diariamente. Os usuários ativos e o volume de transações vêm apresentando tendência de crescimento no último ciclo do mercado, e a perspectiva é que aumente no futuro com as atualizações na mainnet, principalmente através de rollups.
É líder hegemônica em DeFi, concentrando por volta da metade do TVL total em cripto. Os NFTs do Ethereum são os mais valorizados do mercado, com grandes marketplaces presentes, com destaque para a OpenSea e a Blur. Nele estão também os maiores representantes do Metaverso na Web3: Decentraland e Sandbox.
Desenvolvimento: 9
O Ethereum é, de longe, o ecossistema com mais desenvolvedores ativos, mais de 5000. Praticamente todas as soluções pioneiras em cripto chegam primeiro ao Ethereum.
O roadmap da rede é ambicioso e ainda deve se estender por anos, tendo passado por diversos atrasos e mudanças de direção. Após a recente atualização Shangai, a mais esperada é o chamado Danksharding, com uma versão "proto" já avançada, que deve aumentar trazer um grande aumento de velocidade e reduzir custos.
Tokenomics: 7.7
Inflação: 7
O Ethereum não possui uma oferta máxima de tokens, mas a atualização EIP-1559 introduziu um mecanismo para a queima de parte das taxas de transação. Isso vem tornando o ETH levemente deflacionário nos últimos meses, embora isso dependa da atividade na rede.
Por outro lado, as atualizações que visam diminuir as taxas na blockchain tendem a trazer como contrapartida uma redução nessa queima de ETH. Em 2023, a pressão inflacionária deve ser excepcionalmente grande devido ao desbloqueio de cerca de 30 bilhões de dólares em ETH que estavam em staking, ou 14,75% da oferta total.
Distribuição: 8
Quando o ETH foi lançado em 2014, 83.33% dos 72 milhões de tokens foram vendidos para participantes da Ethereum Crowdsale para financiar o projeto. A parcela restante, 16.67% foi destinada à Ethereum Foundation, contribuidores iniciais e outros.
É uma distribuição que trouxe uma concentração considerável, mas menor que a da maioria das blockchains. Não há parcelas para incentivos especiais a validadores, usuários ou desenvolvedores, mas isso não vem impedindo a liderança do Ethereum em volume e TVL.
Sustentabilidade: 8
A rede gera milhões de dólares em taxas diariamente, sendo o projeto cripto que mais gera receitas. Conta também com um alto potencial de crescimento com as atualizações futuras, depois de perder parte da dominância para concorrentes mais baratos.
Por outro lado, essas mesmas atualizações só vão trazer competitividade através da redução de taxas. Isso deve reduzir a queima de tokens e a rentabilidade para stakers.
Segurança: 7.0
Sistema: 8
A rede não tem registro de ataques diretos à mainnet, sofrendo apenas com alguns bugs em 2016. Por outro lado, sofre com congestionamentos e altas taxas nos picos de demanda.
Por ser a blockchain que concentra mais liquidez, seus DApps são alvos frequentes de hackers. O mais célebre aconteceu em 2016, quando um ataque milionário ao projeto The DAO levou a Ethereum Foundation a reiniciar a rede para apagar a transação do roubo, o que causou grande polêmica e levou a um hard fork que criou o Ethereum Classic.
Mercado: 8
O ETH chegou ao mercado cotado ao preço inicial de US$ 2,80, e atingiu máxima de 4.878 dólares no final de 2021.
Desde então, chegou a cair quase 80% até abaixo dos 1000 dólares, mas vem se recuperando desde o início de 2023 até perto de US$ 2000 no momento da redação. No longo prazo vem mostrando uma tendência de forte alta desde sua criação.
Descentralização: 5
O Ethereum é geralmente apontado como um projeto descentralizado, embora o ETH não seja um token com direito a governança. A comunidade pode apresentar propostas de atualizações, mas essas são sujeitas à aprovação dos desenvolvedores.
Uma nova fase de atualizações, conhecida como The Scourge, deve trazer maior descentralização no futuro. Por outro lado, após a migração para o Proof-of-Stake, a validação na rede tornou-se mais centralizada, já que 4 entidades controlam mais de 50% dos ETH em staking.
Nota final: 8.2
